近年來(lái)，金融機(jī)構(gòu)環(huán)境信息披露日益受機(jī)構(gòu)重視。國(guó)內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)環(huán)境信息披露工作實(shí)踐情況如何？環(huán)境信披如何影響綠色金融發(fā)展？如何提高壓力測(cè)試和環(huán)境效益測(cè)算的準(zhǔn)性？

10月18日，南方財(cái)經(jīng)舉辦的《綠金圓桌派》欄目特邀了華測(cè)檢測(cè)認(rèn)證集團(tuán)股份有限公司集團(tuán)副總裁、CTI華測(cè)認(rèn)證總經(jīng)理周璐先生，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)綠色金融國(guó)際研究院高級(jí)學(xué)術(shù)顧問(wèn)、中財(cái)綠指首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家施懿宸先生，安永大中華區(qū)金融服務(wù)可持續(xù)發(fā)展服務(wù)合伙人李菁女士，三位行業(yè)專(zhuān)家在直播欄目中對(duì)金融機(jī)構(gòu)環(huán)境信息披露實(shí)踐進(jìn)行探討交流。本文收錄了欄目中周璐副總裁對(duì)金融機(jī)構(gòu)環(huán)境信息披露實(shí)踐的相關(guān)分享。

一、對(duì)深圳金融機(jī)構(gòu)對(duì)環(huán)境信息披露的認(rèn)識(shí)
 

 主持人：這一兩年在深圳的金融機(jī)構(gòu)對(duì)環(huán)境信息披露的認(rèn)識(shí)有沒(méi)有一個(gè)什么樣的改變，這項(xiàng)工作在金融機(jī)構(gòu)發(fā)展綠色金融業(yè)務(wù)方面最大的推動(dòng)跟改變的點(diǎn)在哪個(gè)方面呢？

周璐總經(jīng)理講到，兩年前金融機(jī)構(gòu)環(huán)境信息披露的指南和綠金條例出臺(tái)，有了一個(gè)技術(shù)性的指南和法規(guī)指引，為之后深圳相關(guān)的金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展環(huán)境信息披露工作是培育了很好的土壤，特別是兩年前配合綠金條例的出臺(tái)，深圳市也成立了綠金協(xié)會(huì)，從實(shí)踐的角度來(lái)講深圳的金融機(jī)構(gòu)在意識(shí)層面和認(rèn)識(shí)層面都有明顯的提升。同時(shí)金融機(jī)構(gòu)都開(kāi)始認(rèn)識(shí)到環(huán)境信息披露是實(shí)現(xiàn)綠色金融轉(zhuǎn)型的重要手段，認(rèn)識(shí)到提高綠色金融資源的配置，可以有效助力低碳經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，我們大家都清楚金融行業(yè)和其他行業(yè)是血脈的關(guān)系，能夠推動(dòng)綠色技術(shù)的落地。

在環(huán)境信息披露報(bào)告從無(wú)到有，從有向高質(zhì)量發(fā)展的過(guò)程中，大家也認(rèn)識(shí)到信息披露在識(shí)別、量化、管理的的過(guò)程中，要很好的聚焦到跟環(huán)境相關(guān)的金融風(fēng)險(xiǎn)，找到了不論是投資的綠色項(xiàng)目、綠色企業(yè)也好，在整個(gè)投前、投中、投后如何更好的利用披露的手段找到相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，也在這個(gè)過(guò)程中加強(qiáng)了很多國(guó)際的交流，促進(jìn)金融資源向低碳、綠色領(lǐng)域配置，助力經(jīng)濟(jì)社會(huì)低碳轉(zhuǎn)型。

深圳開(kāi)展強(qiáng)制性環(huán)境信息披露，對(duì)金融機(jī)構(gòu)在發(fā)展綠色金融業(yè)務(wù)方面有了積極的改變和推動(dòng)，主要體現(xiàn)在，金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)了對(duì)環(huán)境信息收集、整理、分析的能力，在這個(gè)過(guò)程金融機(jī)構(gòu)也意識(shí)到了自己的專(zhuān)業(yè)專(zhuān)長(zhǎng)也希望有更多的第三方來(lái)幫助他們實(shí)現(xiàn)更高品質(zhì)的環(huán)境信息披露，另外由于政策的引導(dǎo)和金融機(jī)構(gòu)的意識(shí)提高，這樣的推動(dòng)會(huì)利于相應(yīng)的信貸政策以及綠色金融產(chǎn)品的設(shè)計(jì)，擴(kuò)大了金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新業(yè)務(wù)的發(fā)展空間，加大了對(duì)綠色項(xiàng)目和企業(yè)的支持力度，優(yōu)化了信貸政策和產(chǎn)品設(shè)計(jì)，擴(kuò)大了綠色債券等創(chuàng)新業(yè)務(wù)的發(fā)展空間；加快了與國(guó)際綠色金融標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)則的對(duì)接，提升了自身在全球綠色金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力和影響力。其中，改變最大的方面是深圳開(kāi)展強(qiáng)制性環(huán)境信息披露推動(dòng)了綠色項(xiàng)目落地和企業(yè)的發(fā)展方面，僅2023年一季度深圳市綠色貸款余額超過(guò)7400億元。深圳是高科技發(fā)展的陣地，基本上沒(méi)有高耗能、重污染的行業(yè)，是相當(dāng)?shù)吞蓟某鞘?，也為金融的高質(zhì)量發(fā)展打下了一個(gè)基礎(chǔ)。

二、深圳監(jiān)管機(jī)構(gòu)協(xié)會(huì)、組織對(duì)金融機(jī)構(gòu)信息披露層面開(kāi)展的指導(dǎo)工作
 

主持人 ：您覺(jué)得在深圳的監(jiān)管機(jī)構(gòu)協(xié)會(huì)、組織他們對(duì)金融機(jī)構(gòu)信息披露層面開(kāi)展了一些怎樣的指導(dǎo)工作呢？

周璐總經(jīng)理介紹，深圳地方金融監(jiān)管局和深圳綠金協(xié)這兩個(gè)機(jī)構(gòu)在推動(dòng)深圳市金融機(jī)構(gòu)信息披露做了大量、扎實(shí)的工作。深圳地方金融監(jiān)管局在這幾年陸陸續(xù)續(xù)出臺(tái)了一系列的政策文件、規(guī)劃、指引。包括《深圳市金融機(jī)構(gòu)環(huán)境信息披露指引》《深圳市金融科技專(zhuān)項(xiàng)發(fā)展規(guī)劃（2023-2025年）》等，明確了深圳市綠色金融工作的發(fā)展方向和目標(biāo)。此外，深圳市金融局還頒布了一系列行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和指引，如《資產(chǎn)支持證券發(fā)行管理辦法》、《深圳金融支持外貿(mào)穩(wěn)規(guī)模優(yōu)結(jié)構(gòu)的指導(dǎo)意見(jiàn)》等相應(yīng)的政策性文件。政府的部門(mén)從文件規(guī)范政策指引的角度做了比較扎實(shí)的工作，這也是一個(gè)頂層設(shè)計(jì)的要求和框架，也利于慢慢去推動(dòng)落地把一些精神和要求去執(zhí)行下來(lái)。

從綠金協(xié)會(huì)的角度來(lái)看，自2021年深圳綠金協(xié)會(huì)成立以來(lái)就有幾個(gè)使命，因?yàn)榫G金條例剛出臺(tái)，在落實(shí)的時(shí)候有一些實(shí)施的細(xì)則或者一些技術(shù)性的文件缺失需要完善，這也是當(dāng)時(shí)綠金協(xié)會(huì)成立以后最關(guān)鍵的責(zé)任和使命，因此綠金協(xié)會(huì)組織了相應(yīng)的不同的利益相關(guān)方和第三方，積極的參與到規(guī)則和規(guī)范研究和制定過(guò)程中，我們就積極參與了綠色項(xiàng)目的投資標(biāo)準(zhǔn)和綠色項(xiàng)目投資管理辦法，以及金融機(jī)構(gòu)環(huán)境指標(biāo)通用的規(guī)則制定，推動(dòng)了綠金條例落實(shí)。此外綠金協(xié)會(huì)還做了大量的綠金條例的分享，基本上每一周都會(huì)請(qǐng)各個(gè)領(lǐng)域的專(zhuān)家做一些圍繞綠金條例的落地、信息披露相關(guān)的專(zhuān)題分享。綠金協(xié)成立以來(lái)已經(jīng)主辦了近百場(chǎng)，涉及百萬(wàn)人次的分享會(huì)和論壇，不斷推進(jìn)深圳綠色金融領(lǐng)域人才建設(shè)工作。

三、金融機(jī)構(gòu)如何開(kāi)展壓力測(cè)試及其工具運(yùn)用

主持人：我們研究過(guò)很多機(jī)構(gòu)的報(bào)告，很多企業(yè)都是說(shuō)我們的風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試沒(méi)有太大的問(wèn)題風(fēng)險(xiǎn)可控，您可以不可以簡(jiǎn)單介紹一下您接觸的金融機(jī)構(gòu)他們的風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試是怎么開(kāi)展的，他運(yùn)用了哪些工具呢？

周璐總經(jīng)理表示，風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試是一個(gè)重點(diǎn)也是一個(gè)難點(diǎn)，難在如何把一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試量化評(píng)估，綠色企業(yè)的投資的過(guò)程當(dāng)中要建立一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)的防范和預(yù)警的機(jī)制以及在事前要把相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)充分的識(shí)別，這是一項(xiàng)蠻有技術(shù)挑戰(zhàn)性的工作，而且對(duì)金融機(jī)構(gòu)的管理水平和對(duì)投融資項(xiàng)目的管理水平非常關(guān)鍵。在雙碳目標(biāo)的背景下，金融機(jī)構(gòu)面對(duì)氣候轉(zhuǎn)型的風(fēng)險(xiǎn)非常大，而且這是一個(gè)非常長(zhǎng)久的話題，氣候風(fēng)險(xiǎn)又分法規(guī)性的風(fēng)險(xiǎn)，物理性的風(fēng)險(xiǎn)，供應(yīng)鏈的風(fēng)險(xiǎn)等。因此，在識(shí)別的過(guò)程中是一個(gè)系統(tǒng)性和結(jié)構(gòu)化的過(guò)程，同時(shí)要大量依賴(lài)于定性、定量資料的供給，才能把一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試的模型建立的合理。

目前，國(guó)內(nèi)外的金融機(jī)構(gòu)做風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試有三個(gè)方向，第一是環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)敏感性分析，要充分識(shí)別影響這個(gè)項(xiàng)目最敏感的環(huán)境因素有哪些，通過(guò)一個(gè)或多個(gè)因子放到模型里去看來(lái)評(píng)估整個(gè)金融機(jī)構(gòu)對(duì)這個(gè)項(xiàng)目投資的過(guò)程當(dāng)中以及未來(lái)回報(bào)的資產(chǎn)負(fù)債以及損益的情況變化。第二是環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)情景分析，即在一組或多組假設(shè)的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)情景下，評(píng)估金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債表和損益表的變化。第三是環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)逆向壓力測(cè)試，即在給定的金融穩(wěn)健性指標(biāo)下， 判斷出來(lái)出現(xiàn)怎樣的情形之下會(huì)導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)，資本耗盡或者是破產(chǎn)投資失敗這樣的風(fēng)險(xiǎn)的狀況。

總體來(lái)講，金融機(jī)構(gòu)要對(duì)其發(fā)放的貸款分行業(yè)分領(lǐng)域進(jìn)行壓力風(fēng)險(xiǎn)測(cè)試，查看現(xiàn)有的項(xiàng)目的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)在哪里，如何應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，并規(guī)避未來(lái)可能的風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)壓力測(cè)試可以幫助金融機(jī)構(gòu)對(duì)內(nèi)建立起來(lái)一個(gè)健康的預(yù)警機(jī)制或者是對(duì)于不同類(lèi)別、路徑的客戶進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。

四、大灣區(qū)層面對(duì)推動(dòng)環(huán)境信息披露工作采取的措施

主持人：目前在大灣區(qū)層面，在推動(dòng)環(huán)境信息披露工作方面，是否已經(jīng)有政府、機(jī)構(gòu)或組織層面在進(jìn)行積極聯(lián)動(dòng)交流？

周璐總經(jīng)理講到，目前，大灣區(qū)內(nèi)的政府和組織其實(shí)已經(jīng)在綠色金融方面做了不少實(shí)質(zhì)性的聯(lián)動(dòng)工作了，我們知道香港綠色金融做得很好，但是其實(shí)大陸和香港存在制度和標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一需要相互協(xié)調(diào)的問(wèn)題。因此這就成為了一個(gè)工作的重點(diǎn)和焦點(diǎn)， 所以目前大灣區(qū)有“粵港澳大灣區(qū)綠色金融聯(lián)盟”，這里包括香港、深圳、廣州、澳門(mén)四地的綠色金融機(jī)構(gòu)，該聯(lián)盟正在推動(dòng)大灣區(qū)金融機(jī)構(gòu)共同采納新的環(huán)境信息披露的統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)。同時(shí)包括人民銀行在內(nèi)的大灣區(qū)13家銀行開(kāi)展了金融機(jī)構(gòu)環(huán)境信息披露試點(diǎn)工作，相應(yīng)的信息披露結(jié)果通過(guò)“粵信融”平臺(tái)掛網(wǎng)發(fā)布，這是國(guó)內(nèi)首個(gè)由區(qū)域統(tǒng)一組織、集中公開(kāi)展示的金融機(jī)構(gòu)環(huán)境信息披露模式。

綠金協(xié)會(huì)也打造了一個(gè)深圳綠色金融公務(wù)服務(wù)平臺(tái)，這個(gè)平臺(tái)上也發(fā)布了很多工具，例如碳核算的工具，案例的推廣展示、模板、報(bào)告的下載。這也是一個(gè)積極的聯(lián)動(dòng)?？梢源_信的是，大灣區(qū)會(huì)持續(xù)推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展環(huán)境信息披露。因?yàn)榇鬄硡^(qū)位于改革開(kāi)放前沿，有利于探索更深層次的綠色金融體制機(jī)制創(chuàng)新。為了落實(shí)綠金條例的落地，按照條例的規(guī)定今年應(yīng)該對(duì)深圳相關(guān)的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行信息披露的核查，今年華測(cè)檢測(cè)認(rèn)證集團(tuán)也有幸成為金融機(jī)構(gòu)保險(xiǎn)行業(yè)信息披露履行核查的機(jī)構(gòu)，也希望通過(guò)這個(gè)項(xiàng)目以后，綠金協(xié)能夠把綠金條例在深圳落地推廣工作的情況進(jìn)行總結(jié)，把經(jīng)驗(yàn)分享給大家。